因此，本次募投項目的（de）建設（shè）將（jiāng）幫（bāng）助公司在（zài）全國範圍內快速建（jiàn）立車檢服務連鎖
經營品牌，解決當前車檢服務行業痛點，為全國車檢消（xiāo）費（fèi）者提供統一化、規範化。
標準化、透明化的（de）車間服務，成為國內標杆（gǎn）性車檢服（fú）務專業機構。
3、車檢服務快速開展有利（lì）於大幅提升公司盈利（lì）能力及現金流（liú）水平
車檢服務整體盈利較強，根據公司目前已在運營的車檢站數據統計，平均毛
利率超（chāo）過
60%。且各車（chē）檢站所需工作人員（yuán）較少，投入主要為土地或房屋租金成本
以及檢測（cè）設備購置等一次性成本支出，而公司控股的簡藍信息擁有檢測設備生產
的能力，可進（jìn）一步降低成本（běn）支出。因此，車檢業務的快速開展（zhǎn），有利於幫助發（fā）行
人持續提升盈利能（néng）力。
同（tóng）時，車檢業務作為消費者信息數據入口（kǒu），未來發行人將結合巨大的流量數
據進一步考慮增值衍生服務，如車輛保養、車輛（liàng）保險等服務。車檢（jiǎn）服務的快速（sù）開
展，將幫助公司打開互（hù）聯網+的路徑，不斷提升公司盈利（lì）水（shuǐ）平。
此外，公司車檢服務主要麵向個人消費者及公司或政府機關管（guǎn）理車輛，其中
個人消費者占比較大。消費者一般在預（yù）約（yuē）車檢服務或者現場檢測時需先行支付車
檢服務費，因此車檢業務整體現金流情況較好，相（xiàng）較於公司傳統智（zhì）能駕（jià）考、智（zhì）能
交通產品類業務，可以有效改善公司整體現金流情況，提升公司整體盈利質量及
抗風險能力。
4、車檢服務（wù）品牌連鎖經（jīng）營對車檢站點數量提升的要求較高
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盡管車檢服務行業目（mù）前集（jí）中度較（jiào）低，但良好的盈利能力和現金流水平將持續
吸引國內有相應規模（mó）的公司或機構參與（yǔ）整合（hé）。公司作（zuò）為參與車檢服務（wù）行業整合的
早期發起者之一，車檢站點數量的快速提升有助於公（gōng）司快速建立服務能力和品牌
優勢，形成較強的經營壁壘（lěi）。若公司不能領先於其他競爭對手快速建立車檢站點
輻射能力和品牌效應，則未來（lái）車檢服務開展的平均成本將有所上升。
5、公司現有資金無法滿足車檢業務快速發展的需求
公（gōng）司作為（wéi）民營上市公司，融資渠道相對有限，銀行借款難度較大，且成本較
高的有息負債融資將大幅降低（dī）公司的（de）盈利能力（lì）並提升公司經營風險。公司（sī）在建及
擬建項目主要依（yī）賴於公司經（jīng）營活動現金流積累（lèi）及
IpO募集資金，現有貨幣資金
均已有明確用途，而盈利能力較強的車檢業務的快速發展需要大量資金持續支
持（chí），公司目前貨幣資金情況難以滿足。
綜上，本次募投項目建設將幫助公司快速把握車檢服務行業發展契機，成為
國內標杆性車檢服務品牌，增強公司盈（yíng）利能力並（bìng）提升（shēng）現金流水平，同時為公司未
來向消費者提供車輛相關的增值服務奠定基礎。車檢服務品牌連鎖經營的快速發
展除對公司管理能力（lì）和技術水平有較高要求外，車檢站點數量的快速提（tí）升至關重
要，因此對公司的資金實力提出較高要求，而公司現有貨幣資金情況無法支（zhī）持車
檢業（yè）務的（de）快速發展，因此公司通過（guò）本次可轉債募集（jí）資金具有必要性。
（二）合理性
1、公司具（jù）備快速開展車檢（jiǎn）服務品牌連鎖經營的能力
（1）公司具（jù）備一定（dìng）品牌優勢
發行人作為為（wéi）數不多的提供機（jī）動車（chē）檢測服務的上市公司，建立了“多倫車檢”
的連鎖經營品牌，形成（chéng）了統一、規範、透（tòu）明的服（fú）務流程與收費標準。發行人專注
於提升服務品質，並致（zhì）力於為消費者提供優質的服務體驗。發行人（rén）公正、規範。
專業（yè）、高質（zhì）量的服務水準將充分（fèn）贏得消費（fèi）者的信任，並可通過“多倫車檢
App”
為消費者提供便捷的預約車檢與代駕（jià）車檢服務，幫助（zhù）消費者管理車輛的檢測信
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息，持續吸引消費者（zhě）前往“多倫車檢”辦理機（jī）動車的各類檢測業務。發行人良好
的市場形象與品牌優勢將（jiāng）有助（zhù）於各地連鎖車檢站提高獲客能力。
（2）公司車檢站點快速獲取能力較強
公司（sī）
2019年（nián）
9月設立多倫車檢，2020年
1月（yuè）正式全麵進入機動車檢測服務
領域。截至
2020年
6月
30日，公司已注冊各類機動車檢（jiǎn）測站
18家，其中在建（jiàn）
7家，建完待營業
3家，已投入運營
8家。目前，公司在全國各地洽談的車檢站
項目較多，較強的車檢站點獲取能力為本次募投項目快速實施提供有力保障。
（3）公司支持車檢站點高效（xiào）運營的技術能力較強
公司控股企（qǐ）業簡（jiǎn）藍信息是（shì）高新技術（shù）企業和雙軟企業，專業從事機動車檢測（cè）。
尾氣遙（yáo）感（gǎn）檢測（cè）、尾氣檢（jiǎn）測與（yǔ）治理、大氣汙染物治理與監測領域（yù）的軟硬件產品的研
發（fā）、銷售和（hé）服務，可根據（jù）檢測場景和檢測內容，對檢測設備的結構設計、選材。
生產工藝不斷升級完善，為各地（dì）車檢站提供檢測設備方麵的技術支持。
2019年，公司推出了（le）基（jī）於雲原生技術的交（jiāo）通信息服務雲控平台，采用“雲
+
邊+端”一體化架構技術，融合交通管理和出行大數據、為廣大交通參與者提供
實時在線信息服（fú）務，公司在智能交通版塊豐富的大數據分析（xī）經驗與能力將為機動
車檢測版塊大數據中心（xīn）的建設與運（yùn）營提供協同技術支持，可通過（guò）收集車輛使用（yòng）。
維修、保養等信息，借助針對代表性車（chē）型的研發（fā）實驗成果，形成龐大的數據庫，
為汽車及汽車（chē）核心零部件檢測及維修提供數據基礎，也為不斷研發快速高效的檢
測技術、故障（zhàng）診斷方法以及創新的維修流程（chéng）提供實踐及理論依據。
（4）公司擁有車檢服務經驗豐富的（de）管理團隊
公司擁有（yǒu）一支專業的、富有創新力和（hé）共同價值觀的運營管理（lǐ）團隊，公司管理
人員擁有多年機動車檢（jiǎn）測（cè）行業經營管理經曆，既有良好的專業技術理論功底，也
有豐富的機動車檢測實踐經驗，對我國（guó）機（jī）動車檢測產業（yè）政策及發展規律有著深刻
的認識和全麵的把握，在車檢站運營管理、營銷體係建（jiàn）設及營銷（xiāo）運營模式等方麵
具有（yǒu）獨到的見解。公司還引入了卓越績效管理模式，致力於提升車檢站的運營管
理水平，為公司未（wèi）來車檢業務（wù）的快速發展奠定基（jī）礎。
1-1-46
2020年
1-6月，公司車檢業務預計實現收入
1,523.44萬元，實現利潤總額
506.06萬元（以公司（sī）
2020年度半年報披露數據為準），公司車檢業務運營能力較
強，盈利（lì）能力較好。
綜上（shàng），公司具備優秀的車檢服（fú）務品牌連（lián）鎖經營能力，為本（běn）次可轉債募投項目
的順利實施以及實（shí）現（xiàn）預（yù）期（qī）效（xiào）益（yì）提供可靠保障。
2、本次可轉債融資將有效幫（bāng）助公司緩解車檢業務投入資金（jīn）壓力
公（gōng）司現有貨幣資金水平無法滿（mǎn）足車檢業務的快速（sù）發（fā）展，且公司為中小型民營
上市公司（sī），融資渠道相對較少，高成本的債務（wù）融資將大幅降低公司盈利（lì）水平且提
升經營風險；本次（cì）可轉債融資可以快速解決公司資（zī）金瓶頸，為未來幾年公司（sī）車（chē）檢
業務的快（kuài）速發展奠定堅實基礎。同時（shí），可轉債相較於普通債務融（róng）資工具，能夠有
效降低公（gōng）司利息成本，若未來債券（quàn）持有人選擇將所持可轉債轉換為（wéi）股票，則發行
人償債壓力將大幅（fú）下降。同時，由於可轉債融資審核和發行（háng）均有一定周期，發行
人在使用自有（yǒu）資金進行車檢站點快速布局的同時申請通過（guò）可轉債募集資金（jīn）投入
該（gāi）業務，有（yǒu）助（zhù）於公司在搶占市場先機從而提升公司（sī）盈利能力的同時（shí）保障後（hòu）續資金
儲備，降低經營（yíng）風險。
綜上，公（gōng）司本次通過可轉債募集資金具備合理性。
五、保（bǎo）薦（jiàn）機構核查意見
保（bǎo）薦機構履行了以下核查（chá）程序：
1、查閱了發行人報告期內審（shěn）計報告（gào）和財務報告，了解發行人（rén）的資產負債。
銀行授信、銀行借款（kuǎn）與現金流等財務狀況；
2、對發行人高（gāo）管進行了訪談溝通，了（le）解目前車（chē）檢業（yè）務的經營情況與未來的
發展規劃；
3、獲（huò）取了發行人目前貨幣資金的使用計劃，並進（jìn）行了分析測算；
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4、查詢了機動車的保有量等情況，查閱（yuè）了機動車檢測行業研究報告、機（jī）動
車（chē）檢測業務相關的法律法（fǎ）規與政策，了解機動車檢測行業的（de）發展前景。
經核查，保薦機構認（rèn）為：發（fā）行人資產負債率相對較低，主要係公司尚無銀
行授信與銀行借款，融資渠道相對有限；受“新冠”疫情等不利因素影響，發（fā）
行人現金流（liú）處（chù）於承壓狀態；報告期內公（gōng）司貨幣資金與（yǔ）理財產餘額呈（chéng）快速下降趨（qū）
勢，賬麵貨幣（bì）資金均已有明確的用途規劃，主要用於自身日常經營、在建項目
推進及車檢站連鎖經營戰略的實施；基（jī）於機動車檢測行業未來良好的發展前景。
機動（dòng）車檢測站快速拓展（zhǎn）並實現規模化經營所帶來的競爭優勢（shì）、公司現有資金狀
況，本次發行可（kě）轉債融資具有必要性；基於公司具備快速開展車檢（jiǎn）服務（wù）品（pǐn）牌連
鎖經營的能（néng）力以（yǐ）及可轉債將幫助公司緩解（jiě）車檢業務投入資金壓力，本次發行可
轉債融資具有合理性。
1-1-48
問題三
申請人2016年首發上市，募集（jí）資金4.2億元，截止目前尚剩餘1.6億元（yuán）未
使（shǐ）用。請申請人補充說明：（1）申報文件顯（xiǎn）示前募（mù）項目達到預定（dìng）可使用狀（zhuàng）態日
期為2017年5月、2018年5月，公司尚有較大金額（é）資金未投入使用的（de）情況下即
已達到預定可使用（yòng）狀態的合理性。（2）與前募項目相關的在建（jiàn）工程金額較高，
說明2017年即已達到預定可使用狀態的（de）條件下但（dàn）長期仍未轉固定資產的原因及
合理性，申請人在建工程轉為固定資產的標準，相關會計（jì）處理是否符合會計準
則（zé）的相關規定，預計轉為固定資（zī）產的時間，是否存在延遲轉固情形（xíng），折舊攤銷
對公司業績的影響。（3）項目目（mù）前進展情況，2016年至今尚剩（shèng）餘較大（dà）金額未使
用的原因及合理性，項目是否仍有投資的必要（yào）性，結合相關項目進度情況及未
來使用價值情（qíng）況，說明（míng）在建工程減值準備計提是否充分合理。（4）剩餘較大金
額資金的未來（lái）投資計劃，未用於（yú）本次募（mù）投項目建設的合理性。
請（qǐng）保薦機構及會計師發表核查意見。
回複：
一、申報文件顯示前募項目達到預定可使（shǐ）用狀態日期為2017年5月、2018
年5月（yuè），公司尚有較大金額資金未投（tóu）入使用的情況下（xià）即（jí）已達到預（yù）定可使用狀態（tài）
的合（hé）理性。
（一）前次募集資金的使用情況
截至
2020年
3月
31日，公司前次募集資金的使用情況、募投項目預計完工
時（shí）間和實際完工情況如下：
單位：萬元
前次募（mù）集資金項目
募集（jí）
金額
累計投入
金額
項目原計劃達到
預定（dìng）可使用狀態
日期
目前實際狀態及預定可
使用狀態日期
研發（fā）中（zhōng）心建設項目4,333.504,337.282017年
5月
募集資金
2018年
5月已
使用（yòng）完畢，項目已（yǐ）投入
運營
營銷服
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